Um zu verstehen, wie die Commodity Futures Markets

Im Folgenden finden Sie eine Liste der Futures Industry Begriffe, die Ihnen hilft, diese Rohstoff-Futures-Markt Tutorial.

• CFTC - Ähnlich wie bei der SEC für die Wertpapiermärkte. Die CFTC ist die Regulierungsbehörde zuständig für die Überwachung der inländischen Commodity Futures Trading und Austausch.
• Hedger- Die hedger ist ein Benutzer oder ein Hersteller von einer bestimmten Ware, die an den Futures-Märkten als Absicherung oder Versicherung zu Lock-in-Preise für künftige Verkäufe oder Käufe von der zugrunde liegenden Ware. Hier finden Sie eine detaillierte Erklärung der Rohstoff-Hedging.
• FCM- FCM ist die Abkürzung für Futures Commission Merchant. Der FCM ist auch bekannt als Maklerfirma. Die FCM sammelt Provisionen von ihren Kunden für die Entnahme und die Ausführung von Aufträgen auf dem Parkett oder über eine elektronische Handelsplattform. Nur der FCM, die Clearing-Mitglieder können Geschäfte wurden ausgeführt, um das Clearing-Haus.
• Zum Marktwert- Der Wert (offen Handel Eigenkapital) der offenen Positionen, berechnet durch den Vergleich der individuellen Preise zu den täglichen Ablauf des Tages Abrechnungspreise Geschrieben von den Börsen.
• Open Interest - Das Open Interest ist die Zahl der un-oder liquidiert ausstehenden Long-oder Short-Futures-Kontrakte in einem bestimmten Ware zu einem bestimmten Zeitpunkt. Eine detaillierte Open Interest Bericht gliedert sich der Open Interest von Rohstoff-und Monat. Seit mehr als 99% aller Futures-Kontrakte sind Offset vor der Auslieferung, die Erhöhung der Open Interest kann der Vertrag die Liquidität.
• Open Aufschrei - Offen Aufschrei ist die verbale Austausch von Angebot und Nachfrage an einem bestimmten Ort und Zeitraum täglich. Open Aufschrei ist die gebräuchlichste Methode der Parketthandel in der Welt der Aktien-und Commodity-Futures-Börsen. Am Rohstoffbörsen, den Handel Ring "die Grube."
• Open Trade Equity - Offen Handel ist das Eigenkapital zu Marktwerten Wert der offenen Positionen in Rohstoff-Futures-Trading-Konto ein und wird als ein Gewinn oder ein Verlust.
• Spekulant - Der Rohstoff-Futures Spekulanten an den Handel mit Rohstoff-Futures-Kontrakte nur, um einen Gewinn. Ohne die Spekulanten, die Futures-Märkte haben sehr wenig Liquidität oder nicht vorhanden.
• Total Eigenkapital- Total Eigenkapital ist die Summe der Handels-Konto der positiven oder negativen Cash-Bilanz und die Gewinn oder Verlust auf dem Konto der offenen Positionen in den Futures-Märkten.

Was ist ein Exchange Traded Commodity-Futures-Kontrakt? Ein Rohstoff-Future-Kontrakt, wenn statt auf das Ablaufdatum ist eine verbindliche Vereinbarung (Handel) zwischen einem Käufer und einem Verkäufer zu kaufen (die Lieferung) oder zu verkaufen (die Lieferung) einer bestimmten Menge von einem bestimmten Grad von einer Ware zu einem bestimmten Preis zu einem künftigen Zeitpunkt.

Einfach alles gemeinsam produziert, an, die, gefördert, hergestellt oder leicht zugänglich, dass die ge-und verkauft werden ist eine Ware. Aber nur sehr wenige Rohstoffe am Ende werden Exchange Traded Commodity-Futures-Kontrakte.

Jeder Vertrag hat eine Standard-Größe, Handel Monaten Verfalltag, lieferbar Klasse, und Lieferort. Diese Standards werden durch den Austausch, wenn die Verträge gehandelt werden.

Was ist ein Rohstoff-Futures Exchange? Als ein Unternehmen, ein Rohstoff-Futures Exchange ist ein Ort, an dem aufgeführt, die Rohstoff-Futures und Optionen gehandelt werden (Ausführung) im Einklang mit den Leitlinien, die von den Austausch und die durch die CFTC. Branchen, die mit Hilfe von Auktions-open outcry werden auf dem Parkett der Börse in der "Handel Gruben."

Geschäfte elektronisch ausgeführt werden mit PC-basierte Trading-Plattform. Käufer und Verkäufer Handel sind mit elektronisch über das Handelssystem. Nach dem der Handel, die Position, dass Spiegel Lebenszyklus eines offenen Aufschrei Handel bis die Position liquidiert elektronisch.

Wegen der Konsolidierung der Futures-Industrie, gibt es nur zwei wichtige innenpolitische Commodity Futures Austausch links in den USA Sie sind die Chicago Mercantile Exchange und ihrer Tochtergesellschaften, die Chicago Board of Trade (CBOT) und der New York Mercantile Exchange (NYMEX) und ICE Futures US (früher bekannt als New York Board of Trade NYBOT). Beide Börsen haben den Handel mit doppeltem Boden mit beiden gehandelten offenen Aufschrei und elektronische Handelsplattformen.

Was ist die wirtschaftliche Bedeutung der Rohstoff-Futures-Märkten? Sie werden als eine Versicherung gegen Preisschwankungen. Dies geschieht durch die Nutzer und Hersteller von der zugrunde liegenden (hedgers) durch Hedging-Positionen in der Rohstoff-Futures-Markt.

Die hedger die Positionen entweder lang (als kaufen), oder kurz (als Verkauf), in der die Zahl der Verträge, entspricht die Menge der erwarteten zukünftigen Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Cash-Ware.

Futures-Kontrakte sind auch für das Risikomanagement und die als Instrument zur Preisfindung. Oft, der am genauesten Daten Preisgestaltung ist der Vertrag Preise, die gehandelt werden, über den Austausch. In sehr liquiden Märkten, die Rohstoff-Futures-Märkten können auch als Preis-Stabilisatoren.

Was wirkt sich auf Rohstoff-Futures-Preise? In der freien Marktwirtschaft, Angebot und Nachfrage ist die wichtigste Voraussetzung für Kursbewegungen. Alle äußeren Kräften, die sich auf Angebot und Nachfrage auch die Preise.

Politik, Wirtschaft, Krieg, Wetter, Gewalt und Katastrophen können alle, die die Versorgung und Nachfrage. Jede Kombination von Daten im Zusammenhang mit Veränderungen in Angebot und Nachfrage wird von Spekulanten, die zukünftige Trends in der Kursentwicklung. Da die hedger nutzt die Futures-Märkte für den Lock-in oder zum Schutz der Preise, bei der Ausarbeitung ihrer Positionen als ein Spiegelbild für eine zukünftige Kauf oder Verkauf, sind sie weniger mit Angebot und Nachfrage Kräfte.

Was ist Rohstoff-Futures-Marge? Die Marge ergibt sich aus einem ernsten Kaution für Positionen, die in der Rohstoff-Futures Märkten. Die Marge Hinterlegung gewährleistet wird es eine angemessene Finanzierung für die erste Zahl der gehandelten Kontrakte und angemessene finanzielle Wartung der Future-Kontrakt , bis sie beendet, liquidiert wird.

Mit anderen Worten, Margenhinterlagen sicherzustellen Marktteilnehmer ihre finanziellen Verpflichtungen erfüllen und gleichzeitig eine offene Position. Margin-Anforderungen werden von den Terminbörsen und sind in der Regel zwischen 2 und 15 Prozent des Wertes der zugrunde liegenden Vertrag. Der Betrag variiert von Ware zu Ware.

Im Gegensatz zu Aktien Margin-Anforderungen, die von der Federal Reserve, Rohstoff-Futures Margen werden von den einzelnen Börsen, wo die Verträge gehandelt werden.

Es gibt im Wesentlichen zwei Arten von Margin-Anforderungen: Erst-oder Original-Marge und die Instandhaltung oder die Variation Margin. Die Erst-oder Original-Marge Anforderung ist der Austausch in Auftrag pro Vertrag Anzahlung erforderlich, um eine Position in einem bestimmten Markt-Future-Kontrakt.

Der Austausch ist der Betrag, der je auf der Grundlage der Ware und der zugrunde liegenden Volatilität. Wenn eine neue Stelle niedergelassen ist, der Händler eine "Initial Margin Call" für den Betrag erforderlich, um die Position.

Die Wartung oder Variation Margin Voraussetzung ist, dass ein Betrag von weniger als oder gleich dem Original-Marge. Die Differenz zwischen dem ursprünglichen Sicherheitsleistung und die Variation Margin Vorschrift gilt als eine passive Zone, wo die Mittel weder erhoben noch ausgezahlt. Die Pflege-Marge beläuft sich auch die von der Commodity Exchange.

Sobald das Eigenkapital auf einem Konto unter der Wartung Sicherheitsleistung, eine Wartung Margenausgleich wird in Höhe der Differenz zwischen der Summe der Aktien-und die Initial Margin Anforderung. Der Margenausgleich bringt das Konto wieder zu 100% der Initial Margin Anforderung. Hier ist eine einfache Margenausgleich Beispiel:

Initial: 5000

Wartung: 4000

Eigenkapital: 2000

Margin Call: 3000

Da das Eigenkapital unter die Aufrechterhaltung Sicherheitsleistung, wird das Konto eine Wartung Margenausgleich von 3000. Die Berechnung ist 5000 - 2000 = 3000.

Hier ist eine detaillierte Erläuterung der Rohstoff-Futures-Marge.

Wie werden Margenausgleich zufrieden? Es gibt verschiedene Arten von Sicherheiten, die sich in einer Margin-Konto. Die Art der Mittel erlaubt ist von FCM FCM zu, aber in der Regel, Bargeld, einige Formen der Regierung Wertpapiere wie T-Bills, Akkreditive und Lagerscheine akzeptabel sind.

Eine erste Margenausgleich kann zufrieden Liquidierung eines zuvor bezahlt Futures-Handel oder mit einer der zulässigen Arten von Sicherheiten bereits erwähnt, aber Wartung Margenausgleich kann nicht.

Wartung Margenausgleich kann nur eingehalten werden, von Bardepots, Verkauf von staatlichen Wertpapieren oder die Abwicklung der zuvor für die Positionen. T-Bills, Akkreditive und Lager Einnahmen sind nicht akzeptabel, da Wartung Margenausgleichs sind das Ergebnis der Markt. Wenn ein Trader Geld verliert auf einer Position, können sie nicht die Person auf der anderen Seite des Handels ein T-Bill, so Cash ist König, wenn es um die Wartung Margenausgleich.

Was ist ein Clearing-Haus und was tun sie? Die Clearingstelle ist ein völlig getrenntes Unternehmen von der Börse, mit denen es verbunden ist. Die einfachste Beschreibung für die Rolle der Clearingstelle ist, dass sie als Käufer für jeden Verkäufer und Verkäufer für jeden Käufer.

Darüber hinaus ist die Clearingstelle Handlungen, die unmittelbar mit den Clearing-Unternehmen bekannt als FCM und den damit verbundenen Austausch auf einer täglichen Basis, um Handel, Erfassung, Erhaltung und Auszahlung Marge Mittel; Überwachung der Prozess, und der Bericht des Handels an der Börse sowie die CFTC.

Sagen, was? Verstehen Sie, wie Sie etwas verkaufen können Sie nicht besitzen. Wie auch andere Arten von Investitionen, Waren-Händler Geld verdienen können, ob sie eine lange (Kauf-) Position oder eine kurze (verkaufen) Stellung. Doch anders als Aktien, die das Eigentum an den zugrunde liegenden Aktien, Futures-Kontrakt der Verkäufer gleich behandelt wie die Käufer, dass die Sicherheitsleistung ist die gleiche, unabhängig davon, ob der Händler kauft oder verkauft.

Wenn ein Händler eine lange (Kauf-) Position, sie hoffe, dass der Markt Preiserhöhungen und ermöglicht es ihnen, um einen Gewinn auf den Preis Aufwertung.

Wenn der Händler eine kurze (verkaufen) Position, sie sind mit einer Rückgang des Marktpreises der Ware. Dies würde einen Gewinn über den Kauf des Vertrages zurück zu einem niedrigeren Preis, als sie ursprünglich verkauft.

Mit anderen Worten, solange der Verkaufspreis höher als der Kaufpreis, der Käufer oder der Verkäufer kann einen Gewinn. Es hängt alles davon ab, was den Preis auf dem Markt war nach dem Handel ausgeführt wurde.

Was ist der Prozess? Mit Ausnahme von Cash-Futures-Kontrakte, wie sich der S & P 500 Index, Futures-Kontrakte physischen wie Kaffee und Gold werden mit der Auslieferung der Ware, wenn die zugrunde liegenden Futures-Kontrakt ist nicht liquidiert, bevor der Vertrag ausläuft. Mehr als 99% der Futures-Kontrakt Käufer oder Verkäufer nie durch die Lieferung durch die Herstellung oder die Lieferung der zugrunde liegenden Ware.

Diese Verträge werden liquidiert (Offset) vor Ablauf des Vertrages. Mit anderen Worten, die Käufer liquidiert sein Vertrag mit dem Verkauf und der Verkäufer liquidiert ihre Position durch einen Kauf von der gleichen Vertrag und Monat. Der Begriff für diese bezeichnet man als "flat" oder nicht Stellung (Exposition) in diesem Markt.

Da ein Future-Kontrakt ist eine verbindliche Vereinbarung zu liefern oder die zugrunde liegenden Rohstoff, alle Verträge, die nicht liquidiert muss durch den Prozess. Obwohl Lieferverfahren kann von Ware zu Ware und Austausch von Austausch, einige Aspekte in Einklang stehen.

Erstens, die Käufern und Verkäufern nie ordnen oder die Lieferung der Ware. Die Rolle der Zusteller und Empfänger wird durch die Clearing-Mitglied (FCM). Die FCM fungiert als Vermittler zwischen den Austausch und die FCM-Kunden.

Der Austausch auf der anderen Seite ist verantwortlich für die Sicherstellung der richtigen Qualität, Menge, Lieferort sanktioniert und die ordnungsgemäße Einhaltung durch alle Parteien auf die Lieferung Verfahren. Der Austausch auch zeigt die richtige Zeit, eine neue für jeden Schritt in dem Prozess.