Comment comprendre la Commodity Futures Markets

Voici une liste des termes à terme l'industrie qui vous aidera à comprendre ce marché à terme de tutoriel.

• CFTC - Similaire à la SEC pour les marchés de valeurs mobilières. La CFTC est l'organisme de réglementation responsable de la supervision de la Commodity Futures Trading intérieur et les échanges.
• Hedger- Le hedger est un utilisateur ou le producteur d'un produit spécifique qui participe dans les marchés à terme comme une couverture d'assurance ou de bloquer les prix pour les futures ventes ou des achats de la sous-jacent. Voici une explication détaillée de la couverture de base.
• FCM- FCM est l'acronyme de Futures Commission Merchant. La FCM est également connu comme une maison de courtage. La FCM commissions recueille auprès de ses clients pour la prise et l'exécution des ordres de négociation sur le sol ou par le biais d'une plate-forme de négociation électronique. Seuls la FCM qui sont membres de la compensation est possible de passer des opérations qui ont été exécutés à la chambre de compensation.
• Marquer au marché- La valeur monétaire (l'ouverture du commerce des capitaux propres) des positions ouvertes, qui est calculée en comparant les prix du commerce de la personne au quotidien en fin de journée des prix affichés par les échanges.
• Open Interest - Open d'intérêt est le nombre total de non-liquidation ou de circulation à long ou à court terme dans tous les contrats de base à un moment donné. Un intérêt en rapport décompose l'ouvertes par marchandise et par mois. Depuis plus de 99% de tous les contrats à terme sont compensées avant la livraison, l'augmentation de l'ouverture peut accroître l'intérêt du contrat de liquidité.
• Ouvert Outcry - Ouvert le tollé est l'échange verbal des offres et des offres à un endroit désigné et les jours calendrier. La criée est la méthode la plus commune de l'échange de parole sur le monde du stock et des échanges à terme. Sur les bourses, les échanges anneau est appelé "la fosse".
• Ouvert du commerce équitable - Open d'équité du commerce est marqué à la valeur de marché de l'ouvrir à terme de postes dans un compte de négociation et est exprimé comme un gain ou une perte.
• Spéculateur - Le terme de spéculateur participe à la négociation de contrats à terme uniquement à faire un profit. Sans la spéculation, les marchés à terme aurait très peu de liquidités ou de ne pas exister du tout.
• Total des capitaux propres- Total des capitaux propres est la somme d'un compte positif ou négatif du solde de trésorerie et le gain ou la perte sur le compte du contrat ouvert des positions dans les marchés à terme.

Ce qui est commercialisé à un échange des contrats à terme? Un contrat à terme si elles se déroulent à la date d'expiration est un accord contraignant (commerce) entre un acheteur et un vendeur, d'acheter (la livraison) ou vendre (effectuer la livraison) d'un montant spécifique d'un grade d'une marchandise à un prix déterminé à une date future.

À peu près n'importe quoi comme produit, cultivé, élevé, extraction, la production ou facilement accessible, qui peut être acheté ou vendu est une marchandise. Mais très peu de matières premières finissent par être négociés en Bourse des contrats à terme.

Chaque contrat est d'une taille standard, le commerce mois, date d'expiration, livrables de qualité, et le lieu de livraison. Ces normes sont établies par l'échange, où les contrats sont négociés.

Contrairement aux actions qui ont un nombre d'actions en circulation sur le marché, les contrats ont une variable volume ouvert connu sous le nom de l'intérêt, qui fluctue avec la création ou la liquidation de l'ouverture des marchés. Tous les contrats à terme sont négociés sur marge.

Qu'est-ce que le terme de l'échange? Comme une entité, un terme de l'échange est un endroit où la liste des contrats à terme et d'option sont négociés (exécuté), conformément aux directives énoncées par l'échange et régie par la CFTC. Les transactions qui s'effectuent à l'aide d'enchères de style criée sont exécutés sur le sol de l'échange dans la négociation des fosses ".

Les transactions effectuées par voie électronique sont réalisées à base de PC en utilisant la plateforme de négociation. Acheteurs et vendeurs sont jumelés à des opérations par voie électronique via le système commercial. Après le point des échanges, la position est semblable à celle du cycle de vie d'un tollé de commerce jusqu'à ce que la position est liquidée par voie électronique.

En raison de la consolidation de l'Avenir, l'industrie, il n'ya que deux grands marchés à terme de l'échange interne de gauche aux États-Unis Ils sont le Chicago Mercantile Exchange et de ses filiales, le Chicago Board of Trade (CBOT) et le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et ICE Futures US (officiellement connu comme le New York Board of Trade NYBOT). Les deux ont des échanges commerciaux à double étage en utilisant les deux commercialisés criée et des plateformes de négociation électronique.

Quel est le rôle économique des marchés à terme? Ils sont utilisés comme une police d'assurance contre la fluctuation des prix. Ceci est fait par les utilisateurs et les producteurs de la sous-jacents (hedgers) de couverture des positions dans le marché à terme.

Le hedger prend position soit long (comme un achat) ou courtes (de vente), dans le nombre de contrats, qui correspond à la quantité de leurs futures de vente ou d'achat de la marchandise sous-espèces.

Les contrats à terme sont également utilisés pour la gestion des risques et comme outil de découverte des prix. Souvent, les informations les plus précises données sur les prix est le prix des contrats qui sont négociés sur les bourses. Dans des marchés très liquides, les marchés à terme peuvent également agir en tant que prix des stabilisants.

Qu'est-ce qui influence à terme sur les prix? Dans l'économie de marché, l'offre et la demande est le principal catalyseur pour le mouvement des prix. Les forces extérieures qui influent sur l'offre et la demande finissent par influer sur les prix.

Politique, économie, de la guerre, les conditions météorologiques, les actes de Dieu et les catastrophes peuvent affecter l'offre et la demande. Toute combinaison de données relatives à l'évolution de l'offre et la demande est utilisé par les spéculateurs à prévoir les futures tendances en matière de mouvement des prix. Depuis le hedger utilise les marchés à terme de se bloquer ou protéger les prix, l'établissement de leurs positions comme un miroir l'image d'un futur achat ou de vente, ils sont moins concernés par l'offre et la demande.

Quelle est la marge à terme? La marge est un bon dépôt exigé pour les positions prises dans les marchés à terme. La marge de dépôt assure, il y aura un financement suffisant pour le nombre initial de contrats négociés et financier adéquat entretien du contrat à terme jusqu'à ce qu'il soit liquidé.

En d'autres termes, la marge de garantir les dépôts du marché face à leurs obligations financières tout en maintenant une position ouverte. Les exigences de marge sont fixés par le terme d'échanges et sont en général entre 2 et 15 pour cent de la valeur du contrat sous-jacent. Le montant varie d'un produit à produit.

Contrairement aux exigences de marge de stock, qui sont fixés par la Réserve fédérale, les marchés à terme de marges sont définies par les différents échanges où les contrats sont négociés.

Il existe essentiellement deux types d'exigences de marge initiale ou de la marge initiale et de l'entretien ou de marge de variation. La première exigence de marge initiale ou de l'échange est chargé par contrat de dépôt est requis pour établir une position dans un contrat à terme sur le marché.

L'échange fixe le montant, qui varie, en se fondant sur la marchandise et de la volatilité des marchés sous-jacents. Quand un nouveau poste est créé, l'opérateur a publié un "appel de marge initiale" pour le montant requis pour établir la position.

Le maintien ou l'exigence de marge de variation est un montant qui est inférieur ou égal à la marge. La différence entre l'exigence de marge initiale et de l'exigence de marge de variation est considéré comme une zone où les fonds passifs ne sont ni collectées ni payés. Le montant de la marge de maintenance est également fixé par la bourse.

Une fois le total des fonds propres dans un compte tombe au-dessous de l'exigence de marge de maintenance, un entretien d'appel de marge est publié dans le montant égal à la différence entre le total des fonds propres et de l'exigence de marge initiale. L'appel de marge porte le compte à 100% de l'exigence de marge initiale. Ci-dessous est un simple appel de marge exemple:

Initiale: 5000

Maintenance: 4000

Total des capitaux propres: 2000

Appel de marge: 3000

Étant donné que le total des capitaux propres est au-dessous de l'exigence de marge de l'entretien, le compte est émis un appel de marge de maintenance 3000. Le calcul est 5000 - 2000 = 3000.

Voici l'explication détaillée du terme de marge.

Comment les appels de marge sont-ils satisfaits? Il existe différents types de garanties qui peuvent être déposés dans un compte sur marge. Le type de fonds a permis varie de la FCM à la FCM, mais généralement, les espèces, certaines formes de titres d'État, comme T-projets de loi, des lettres de crédit et les récépissés d'entrepôt sont acceptables.

Une première appel de marge peut être satisfaite par une liquidation déjà payé pour le commerce à terme ou avec l'une des formes acceptables de garantie mentionné ci-dessus, mais l'entretien des appels de marge ne peut pas.

Maintenance des appels de marge ne peut être satisfaite que par des dépôts en espèces, les ventes de titres du gouvernement ou de la liquidation de positions déjà payé pour. T-projets de loi, des lettres de crédit et les récépissés d'entrepôt ne sont pas acceptables parce que l'entretien des appels de marge sont le résultat de l'action du marché. Si un commerçant perd de l'argent sur une position, ils ne peuvent pas donner à la personne de l'autre côté du métier d'un T-Bill, si l'argent est roi quand il s'agit de l'entretien des appels de marge.

Qu'est-ce qu'un centre d'échange et que font-ils? Le centre d'échange est une entité totalement distincte de l'échange auquel il est associé. La plus simple description pour le rôle de centre d'échange, c'est qu'ils agissent comme acheteur pour chaque vendeur et comme vendeur pour chaque acheteur.

En outre, le centre d'échange d'actes directement avec le membre de compensation des entreprises connu sous le nom de la FCM et de ses échanges sur une base quotidienne pour régler les métiers de collecter, conserver et distribuer des fonds de marge; superviser le processus de livraison et de rapport des données sur le commerce à l'échange ainsi que la CFTC.

Say what? Comprendre comment vous pouvez vendre quelque chose que vous ne possédez pas. Comme d'autres types d'investissements, les opérateurs peuvent faire de l'argent si elles sont titulaires d'une longue (achat) ou d'une position courte (vente) position. Mais à la différence des actions, qui nécessitent la propriété de l'action sous-jacente, les vendeurs sont des contrats à terme traités de la même façon que les acheteurs en ce que l'exigence de marge est la même quel que soit le commerçant achète ou vend.

Quand un trader prend un long (achat) position, ils espèrent le prix du marché augmente et leur permet de faire un profit sur le prix.

Lorsque les opérateurs se court (vente), elles s'attendent à une baisse du prix du marché de la marchandise. Cela permettrait de générer un profit par l'achat du contrat de retour à un prix inférieur à leur origine, a été vendu.

En d'autres termes, tant que le prix de vente est plus élevé que le prix d'achat, l'acheteur ou le vendeur peut faire un profit. Tout dépend de ce que le prix du marché a fait après la transaction a été exécutée.

Quel est le processus de livraison? À l'exception des contrats à terme de régler en espèces comme le S & P 500 Index, physique des contrats à terme comme le café et d'or sont réglées par la livraison du sous-jacent si le contrat à terme n'est pas liquidée avant l'expiration du contrat. Plus de 99% du contrat à terme sur les acheteurs ou les vendeurs ne vont jamais à travers le processus de livraison par la fabrication ou la livraison du sous-jacent.

Ces contrats sont liquidés (offset), avant l'expiration du contrat. En d'autres termes, l'acheteur liquidation de son contrat par la vente et le vendeur liquider leur position par le biais d'un achat d'un même contrat et par mois. La durée de ce l'on appelle "plat" ou n'ayant pas de position (l'exposition) sur ce marché.

Depuis un contrat à terme est un accord contraignant de livrer ou de recevoir le sous-jacent, tous les contrats qui ne sont pas liquidés doivent passer par le processus de livraison. Bien que les procédures de livraison peuvent varier d'un produit à base d'échange et de l'échange, certains aspects sont cohérentes.

Tout d'abord, les acheteurs et les vendeurs n'ont jamais organiser ou effectuer la livraison de la marchandise. Le rôle de fournisseur et le récepteur est prise par les adhérent (FCM). La FCM agit comme un intermédiaire entre l'échange et la FCM à la clientèle.

L'échange de l'autre est chargé de veiller à la bonne qualité, la quantité, sanctionnée le lieu de livraison et le bon respect par toutes les parties à la procédure de livraison. L'échange énonce également les délais pour chaque étape du processus de livraison.