Come comprendere la Commodity Futures Markets

Di seguito è riportato un elenco di termini Futures industria che vi aiuterà a capire questo tutorial future del mercato.

• CFTC - Simile alla SEC per i mercati mobiliari. La CFTC è l'organismo di regolamentazione competente per la sorveglianza delle future interno e gli scambi commerciali.
• Hedger- Il hedger è un utente o un produttore di una determinata merce che partecipa in mercati come una copertura assicurativa o la politica di blocco dei prezzi per le future vendite o acquisti di merce sottostante. Ecco una spiegazione dettagliata di merce di copertura.
• FCM- FCM è l'acronimo di Futures Commission Merchant. La FCM è noto anche come un incontro casa. Le commissioni FCM raccoglie dai suoi clienti per l'adozione e l'esecuzione di ordini per la negoziazione o tramite un piattaforma di commercio elettronico. Solo FCM della compensazione che sono membri possono passare mestieri che sono stati eseguiti per la clearing house.
• Rispetto ai prezzi di mercato- Il valore monetario (aperti scambi azionari) di posizioni aperte, che è calcolata confrontando i prezzi per i singoli scambi giornalieri fine del giorno di regolamento prezzi postato da scambi.
• Open Interest - Aperta interesse è il numero totale di un-liquidate o da liquidare a lungo o breve contratti future in una determinata merce in un dato momento. Una dettagliata relazione aperta interesse rompe aperto interesse merce da e per mese. Poiché oltre il 99% di tutti i contratti futures sono compensate prima della consegna, aumenta in aperta interesse può aumentare la liquidità del contratto.
• Aperta - Aperta clamore è il verbale di cambio di acquisto e di vendita in un determinato luogo e di tempo giornaliero. Aperta è il più comune metodo di negoziazione in piano il mondo di magazzino e future degli scambi. Sulla merce di scambi, il commercio anello si chiama "buca".
• Apri il commercio Equity - Aperta scambi azionari è segnato per il valore di mercato dei future posizioni aperte in un conto ed è espressa come un guadagno o una perdita.
• Speculatore - Il future speculatore partecipa alla negoziazione di contratti future unicamente di realizzare un profitto. Senza la speculatore, i mercati sarebbero molto poco di liquidità o non esistono affatto.
• Totale Equity- Totale patrimonio netto è la somma di un conto economico positivo o negativo del saldo di cassa e il guadagno o la perdita sul conto aperto contratto posizioni dei futures mercati.

Che cos'è uno scambio di scambi future contratto? Un contratto future se detenuti alla data di scadenza è un accordo vincolante (commercio) tra un acquirente e un venditore per acquistare (prendere in consegna) o vendere (fare la consegna) di un importo specifico di un determinato tipo di merce a un prezzo specifico su una data futura.

Quasi nulla comunemente prodotto, coltivato, allevato, estrazione, fabbricazione o facilmente disponibili che possono essere acquistati o venduti è una merce. Ma pochissimi merci finiscono per essere merce di scambio scambiati contratti futures.

Ogni contratto ha una dimensione standard, negoziazione mese, giorno di scadenza, realizzazioni di grado, e di recapito della posta. Queste norme sono fissate da dove lo scambio dei contratti sono negoziati.

A differenza di stock che hanno un determinato numero di azioni disponibili sul mercato, contratti hanno un volume noto come galleggiante aperto interesse, che oscilla con la creazione o la liquidazione dei contratti aperti. Tutti i contratti future sono negoziati sul margine.

Che cosa è una merce di scambio a termine? Come un'entità, una merce di scambio a termine è un luogo designato dove elencati commodity futures e contratti di opzione sono negoziati (eseguito) in conformità con gli orientamenti stabiliti dalla borsa e disciplinato dalla CFTC. Mestieri che vengono effettuati in stile asta aperta vengono eseguiti sul piano dello scambio nel "box commerciali".

Negoziazioni eseguite per via elettronica sono effettuate utilizzando PC basati su piattaforma di trading. Acquirenti e venditori mestieri vengono associati per via elettronica tramite il sistema di scambio. Dopo il punto di scambi commerciali, la posizione del ciclo di vita rispecchia quella di un commercio aperta fino alla posizione è liquidata elettronicamente.

Grazie al consolidamento della Futures industria, ci sono solo due grandi nazionali future scambi sinistra negli Stati Uniti Essi sono il Chicago Mercantile Exchange e le sue controllate, il Chicago Board of Trade (CBOT) e il New York Mercantile Exchange (NYMEX) e ICE Futures USA (formalmente conosciuto come il New York Board of Trade NYBOT). Entrambi gli scambi commerciali hanno una duplice piano scambiati utilizzando sia aperta e le piattaforme di negoziazione elettronica.

Qual è il ruolo economico della merce future? Essi sono utilizzati come una polizza di assicurazione contro le fluttuazioni del prezzo. Questo è fatto da parte degli utenti e dei produttori del sottostante (hedgers) da posizioni di copertura nel mercato future.

Il hedger assume posizioni sia a lungo (come un acquisto), o di breve (in vendita), per il numero di contratti che equivale alla quantità di loro prevedibile futuro la vendita o l'acquisto di merce sottostante contanti.

I contratti future sono utilizzati anche per la gestione del rischio e come uno strumento per la scoperta di prezzo. Spesso, il più preciso dei prezzi dei dati è il contratto che i prezzi sono negoziati sullo scambio. In mercati molto liquidi, il future del mercato può anche agire come prezzo stabilizzanti.

Che cosa colpisce future prezzi? In economie di libero mercato, l'offerta e la domanda è il principale volano per la circolazione dei prezzi. Tutte le forze esterne che influenzano la domanda e l'offerta alla fine influenzano i prezzi.

Politica, economia, la guerra, il tempo, gli atti di Dio e le catastrofi possono influenzare l'offerta e la domanda. Qualsiasi combinazione dei dati relativi alle variazioni della domanda e dell'offerta è utilizzato da speculatori di prevedere le tendenze future nel prezzo di circolazione. Poiché la hedger usa i mercati di lock-in o proteggere i prezzi, che istituisce le loro posizioni, come uno specchio l'immagine di un futuro di acquisto o di vendita, esse sono meno interessati con la domanda e l'offerta forze.

Qual è future margine? Margine di un serio è richiesto un deposito per le posizioni assunte in future mercati. Il margine di deposito garantisce ci sarà un finanziamento adeguato per il primo numero di contratti scambiati e finanziaria adeguata manutenzione del contratto future fino a quando non è in liquidazione.

In altre parole, il margine di garantire i depositi dei partecipanti al mercato soddisfare i propri obblighi finanziari, pur mantenendo una posizione aperta. Margine requisiti sono stabiliti dal futures e gli scambi sono in genere tra il 2 e il 15 per cento del valore del contratto sottostante. L'importo varia da merce a merce.

A differenza di magazzino requisiti di margine, che sono fissati dalla Federal Reserve, future margini sono fissati dai singoli scambi in cui i contratti sono negoziati.

Ci sono fondamentalmente due tipi di requisiti di margine: margine iniziale o originale e la manutenzione o la variazione del margine. Il margine iniziale o originale requisito è lo scambio incaricato per contratto richiesto un deposito per stabilire una posizione in un determinato contratto future del mercato.

Lo scambio fissa l'importo, che varia, in base alla merce e la volatilità del mercato sottostante. Quando una nuova posizione è stata accertata, il commerciante è rilasciato un "margine iniziale chiamata" per l'importo necessario per stabilire la posizione.

Il mantenimento o il requisito di margine di variazione è un importo che è inferiore o uguale al margine di originale. La differenza tra il requisito di margine iniziale e il margine di variazione è considerata un requisito passivo zona in cui i fondi non sono né raccolti, né versati. Il margine di manutenzione è anche importo fissato dalla merce di scambio.

Una volta che il patrimonio netto totale in un conto scende al di sotto del margine di manutenzione requisito, un margine di manutenzione richiesta è rilasciata per un importo pari alla differenza tra il totale netto e il margine iniziale requisito. Il margine di chiamata porta il conto torna al 100% del margine iniziale richiesto. Qui di seguito è un semplice invito margine esempio:

Iniziale: 5000

Manutenzione: 4000

Patrimonio totale: 2000

Margine di chiamata: 3000

Poiché il patrimonio netto totale è inferiore al margine di manutenzione requisito, il conto è rilasciato un margine di manutenzione chiamata di 3000. Il calcolo è 5000 - 2000 = 3000.

Ecco una spiegazione dettagliata delle future margine.

Come si chiama margine soddisfatti? Ci sono diversi tipi di garanzie che possono essere depositati in un conto margine. Il tipo di fondi consentito varia da FCM di FCM, ma in genere, in contanti, alcune forme di governo titoli come T-Bills, lettere di credito e di deposito entrate sono accettabili.

Un primo margine di chiamata possono essere soddisfatte dalla liquidazione precedentemente pagato per future del commercio o con una qualsiasi delle forme accettabili di garanzia di cui sopra, ma di manutenzione richieste di margini non possono.

Manutenzione margine chiamate possono essere raggiunti solo da depositi in contanti, le vendite di titoli o di liquidazione precedentemente pagato per le posizioni. T-Bills, lettere di credito e di deposito delle entrate non sono accettabili perché la manutenzione richieste di margini sono il risultato di azione per il mercato. Se un operatore è di perdere denaro su una posizione, ma non può fornire la persona dall'altra parte del marchio di una T-Bill, in modo di cassa è re, quando si tratta di manutenzione richieste di margini.

Che cosa è una stanza e che cosa fanno? La stanza è un ente completamente separato dal sistema di scambio con cui è associato. La descrizione più semplice per il ruolo di centro di smistamento è che agiscono come acquirente nei confronti di ciascun venditore e come venditore nei confronti di ciascun acquirente.

Inoltre, la stanza di atti direttamente con il membro di compensazione delle imprese noto come FCM e dei suoi associati scambio su base giornaliera per risolvere mestieri; raccogliere, mantenere e margine di erogare fondi; supervisionare il processo di consegna, e relazione di dati relativi al commercio e lo scambio come la CFTC.

Say what? Capire come si può vendere qualcosa che non possiedono. Come per gli altri tipi di investimenti, gli operatori possono fare i soldi se sono titolari di una lunga (comprare) o di una posizione short (vendere) posizione. Ma a differenza di stock, che richiedono la proprietà delle relative scorte, i futures contratto venditori sono trattate allo stesso modo gli acquirenti, in quanto il requisito di margine è la stessa indipendentemente dal fatto che il commerciante acquista o vende.

Quando un operatore prende una lunga (comprare) posizione, spero che il prezzo di mercato aumenta e permette loro di realizzare un profitto sul prezzo apprezzamento.

Quando gli operatori assume un breve (vendere) posizione, sono l'anticipazione di una diminuzione del prezzo di mercato della merce. Ciò genera un profitto attraverso il contratto di acquisto di nuovo ad un prezzo inferiore di quello che inizialmente è stato venduto.

In altre parole, fintanto che il prezzo di vendita è superiore al prezzo di acquisto, sia l'acquirente o il venditore può fare un profitto. Tutto dipende da ciò che il prezzo sul mercato ha fatto dopo il commercio è stato eseguito.

Qual è il processo di consegna? Con l'eccezione di cassa costante, come i contratti futures S & P 500 Index, i contratti futures fisico come il caffè e l'oro sono regolati con la consegna del sottostante, se il contratto a termine non è liquidata prima della scadenza del contratto. Più del 99% delle future acquirenti o venditori non passare attraverso il processo di consegna da effettuare o la consegna del sottostante.

Questi contratti sono liquidate (offset) prima della scadenza del contratto. In altre parole, l'acquirente liquida il suo contratto con la vendita e il venditore liquida la loro posizione attraverso l'acquisto di uno stesso contratto e il mese. Il termine per questo è indicato come "piatto" o che non hanno posizione (esposizione) in tale mercato.

Dato che un contratto a termine è un accordo vincolante per consegnare o ricevere il sottostante, tutti i contratti che non sono liquidate devono passare attraverso il processo di consegna. Sebbene le procedure di consegna può variare da merce a merce di scambio e di scambio, alcuni aspetti sono in linea.

In primo luogo, gli acquirenti e venditori in realtà mai organizzare o di consegna della merce. Il ruolo del liberatore e il ricevitore è presa dal membro di compensazione (FCM). La FCM funge da intermediario tra lo scambio e la FCM del cliente.

Lo scambio d'altra parte è responsabile di assicurare il buon grado, la quantità, la consegna sanzionato la corretta posizione e il rispetto da parte di tutti i partecipanti alla procedura di consegna. Lo scambio prevede anche il buon tempo fotogrammi per ogni passo del processo di consegna.