Como compreender a Commodity Futures Markets

Abaixo está uma lista de Futures Industry termos que irão ajudá-lo a compreender este mercado futuro tutorial commodity.

• CFTC - Similar à SEC para os mercados de valores mobiliários. O CFTC é o órgão regulador responsável pela supervisão do domésticas Commodity Futures Trading e intercâmbios.
• Hedger- O cobre é um usuário ou um produtor de uma determinada mercadoria que participa em mercados de futuros como um "hedge" para bloquear ou apólice de seguro de preços para futuras aquisições ou vendas de mercadorias subjacentes. Aqui está uma explicação detalhada da mercadoria hedging.
• FCM- FCM é a sigla de Comissão Futures Merchant. O FCM é também conhecida como uma corretora casa. O FCM cobra comissões de seus clientes para tomar e executar ordens de negociação sobre o piso ou através de uma plataforma de negociação. Apenas FCM's que estão limpando os membros podem transmitir ordens que têm sido executadas para a câmara de compensação.
• Marcada para Mercado- O valor monetário (comércio aberto equity) de posições abertas, que é calculado através da comparação dos preços individuais para o comércio diário ao final do dia de liquidação preços postadas pelos intercâmbios.
• Abrir Interesse - Abra o juro é o número total de un-ou pendentes de liquidação longa ou curta contratos futuros em qualquer mercadoria num determinado momento. Um relatório detalhado aberta interesse reparte-se aberto o interesse pela mercadoria e mês. Uma vez que mais de 99% de todos os contratos futuros são compensadas antes do parto, aumenta em aberto pode aumentar o interesse do contrato de liquidez.
• Abrir Outcry - Aberto clamor é o intercâmbio verbal de lances e ofertas em um local designado e calendário diário. Abra o clamor é o método mais comum de negociação no chão do mundo estoque e commodities futuros intercâmbios. Em troca mercadoria, a negociação anel é chamado de "o buraco."
• Open Comércio Equity - Abrir o capital não é o comércio marcou a valor de mercado das commodities futuros cargos em aberto uma conta de exploração e é expressa como um ganho ou uma perda.
• Especulador - O especulador Commodity Futures participa da negociação de contratos futuros mercadoria exclusivamente ao lucro. Sem o especulador, os mercados futuros teriam muito pouca liquidez ou deixar de existir de todo.
• Total capital- Total do capital próprio é a soma de uma negociação da conta do saldo positivo ou negativo em dinheiro e no ganho ou perda com a abertura da conta do contrato posições em mercados de futuros.

O que é uma bolsa Commodity Futures contrato? A Commodity Futures contrato se realizou a data de vencimento é um acordo vinculativo (comércio) entre um comprador e um vendedor a comprar (ter o parto) ou vender (fazer o parto) de um montante específico de uma categoria específica de uma commodity a um preço fixo em uma data futura.

Tudo aquilo que vulgarmente produzido, cultivado, levantado, extraídas, transformadas ou facilmente disponíveis que pode ser comprado ou vendido é uma commodity. Mas são muito poucos acabam sendo commodities commodity negociados contratos futuros de câmbio.

Cada contrato tem um tamanho padrão, negociação meses, vencimento dia, prestação grau, e local de entrega. Estas normas são estabelecidas pela bolsa onde são negociados os contratos.

Ao contrário existências, que têm um determinado número de ações disponíveis no mercado, os contratos têm uma commodity volume variável denominada abrir juros, que oscila com a criação ou a liquidação de contratos abertos commodity. Todos commodity contratos futuros são negociados em margem.

O que é uma commodity futuros de câmbio? Como uma entidade, uma commodity futuros de câmbio é designado um local onde figuram opção contratos futuros e de commodities são negociadas (executado), em conformidade com diretrizes estabelecidas pela bolsa, regidos pelo CFTC. Tráfegos que são feitos com as leilão de estilo aberto clamor são executados no assoalho da troca do "trading fossas."

Trades executados eletronicamente são executados utilizando o PC baseado em plataforma comercial. Compradores e vendedores tráfegos são correspondidos por via electrónica através do sistema de comércio. Após o ponto de comércio, a posição lifecycle espelhos que clamor de um comércio aberto até que a posição é liquidada por via electrónica.

Devido à consolidação da Futures Industry, existem apenas duas grandes commodities futuros intercâmbios internos na esquerda os E.U. Eles são os Chicago Mercantile Exchange e suas filiais, o Chicago Board of Trade (CBOT) e da New York Mercantile Exchange (NYMEX) e E.U. ICE Futures (formalmente conhecido como o New York Board of Trade NYBOT). Ambas as trocas comerciais têm dupla utilizando tanto alarido iniciar piso negociados e plataformas de negociação.

Qual é o papel económico das commodities futuros mercados? Eles são usados como uma apólice de seguro contra a flutuação de preços. Isso é feito por usuários e produtores de mercadorias subjacentes (hedgers) pela cobertura de posições no mercado futuro da commodity.

O cobre tem uma das posições longas (como uma compra), ou de curto prazo (como uma venda), no número de contratos, que equivale à quantidade de seus futuros antecipados à venda ou compra de mercadoria subjacente em dinheiro.

Os contratos de futuros são também utilizados para a gestão do risco, bem como uma ferramenta para a descoberta do preço. Muitas vezes, os mais precisos dados de preços é o contrato que os preços são negociados no Exchanges. Em mercados muito líquidos, os mercados futuros commodities também pode atuar como estabilizantes preço.

O que afeta os preços futuros mercadoria? Em economias de mercado, oferta e demanda é o principal facilitador para o movimento dos preços. Qualquer fora forças que afetam a oferta ea demanda poderá afectar os preços.

Política, Economia, a guerra, intempéries, catástrofes naturais e desastres podem afetar toda a oferta ea procura. Qualquer combinação de dados relacionados a mudanças na oferta e procura é usado por especuladores para prever as tendências futuras no movimento dos preços. Uma vez que os mercados futuros cobridor usa o lock-in ou para proteger os preços, que estabelece as suas posições como uma imagem espelho para uma futura compra ou venda, eles estão menos preocupados com forças da oferta e da procura.

Qual é a margem de commodities futuros? A margem é uma fervorosa depósito exigido para as posições tomadas nos mercados futuros commodities. A margem de depósito assegura que haverá um financiamento adequado para o número inicial dos contratos negociados e financeiro adequado manutenção do contrato de futuros até que seja liquidada.

Em outras palavras, garantir margem depósitos participantes do mercado cumpram as suas obrigações financeiras, mantendo uma posição aberta. Margem de solvência são fixados pelos futuros intercâmbios e são tipicamente entre 2 e 15 por cento do valor da mercadoria subjacente contrato. O montante varia de mercadoria para mercadoria.

Ao contrário do estoque margem requisitos, que são estabelecidos pelo Federal Reserve, Commodity Futures margens são definidas por cada um dos intercâmbios quando os contratos forem negociados.

Existem basicamente dois tipos de margem de solvência: ou original margem inicial e de manutenção ou margem de variação. A margem inicial ou original exigência é a troca mandatado por contrato depósito exigido para estabelecer uma posição em um determinado mercado futuro contrato.

A troca de define o valor, que varia, com base na mercadoria e subjacentes à volatilidade do mercado. Quando é criado um novo cargo, o comerciante é emitida uma "margem inicial chamada" para o valor necessário para estabelecer a posição.

A manutenção ou margem de variação é uma exigência que o montante é igual ou inferior à margem do original. A diferença entre a margem inicial exigida e da margem de variação exigência é considerada uma zona onde os fundos são passivas nem recolhidos, nem pago. A manutenção também é margem montante fixado pela mercadoria de troca.

Depois que o total de capital próprio em conta um desce abaixo da margem de manutenção requisito, uma margem de manutenção chamada é emitido no montante igual à diferença entre o total de capital próprio e a margem inicial exigida. A margem chamada traz a conta de volta para 100% da margem inicial exigida. Abaixo está um exemplo simples margem chamada:

Inicial: 5000

Manutenção: 4000

Total Equity: 2000

Margem Chamada: 3000

Uma vez que o total de capital próprio é inferior à margem de manutenção exigência, a conta é emitida uma chamada de margem de manutenção 3000. O cálculo é 5000 - 2000 = 3000.

Aqui está a explicação detalhada de commodities futuros margem.

Como são chamadas margem satisfeito? Existem vários tipos de garantias que podem ser depositados em conta uma margem. O tipo de fundos permitido varia de FCM a FCM, mas geralmente, em dinheiro, algumas formas de Governo títulos como T-Bills, cartas de crédito e armazém recibos são aceitáveis.

Uma primeira margem pode ser chamada satisfeito por liquidar previamente pago para um futuro comercial ou com qualquer das formas aceitáveis de garantia acima mencionadas, mas exige manutenção margem não pode.

Manutenção margem chamadas apenas podem ser atingidos através de depósitos em dinheiro, as vendas de governo ou de liquidação de valores mobiliários anteriormente pago por posições. T-Bills, cartas de crédito e recibos armazém não são aceitáveis, porque a manutenção margem chamadas são resultado da ação do mercado. Se um comerciante está a perder dinheiro em uma posição, eles não podem dar à pessoa do outro lado da marca de um T-Bill, por isso dinheiro é rei quando se trata da manutenção margem chamadas.

O que é uma clearing house eo que eles fazem? A câmara é uma entidade totalmente distinta de intercâmbio com o qual está associado. O melhor descrição para o papel da câmara é que eles agem como o comprador a todos os vendedores e como vendedor perante todos os compradores.

Além disso, a clearing house actua directamente com o clearing empresas conhecidas como membro da FCM e trocar seus associados, numa base diária, para liquidar comercial; coletar, manter e disponibilizar fundos margem; supervisionar o processo de entrega; e relatório de dados para o intercâmbio comercial bem como a CFTC.

Quando um comerciante tem uma longa (compra) posição, eles esperam aumentos do preço de mercado e permite-lhes fazer um lucro sobre o preço apreço.

Quando os comerciantes tem uma curta (vender) posição, eles estão prevendo uma queda nos preços do mercado da commodity. Isto iria gerar um lucro através do contrato de compra de volta a um preço mais baixo do que originalmente lhe vendeu.

Em outras palavras, enquanto o preço é mais elevado do que vender a preço comprar, tanto o comprador ou o vendedor pode fazer um lucro. Tudo depende do que o preço no mercado fez após o comércio foi executada.

Qual é o processo de entrega? Com excepção dos contratos futuros liquidada em dinheiro como o S & P 500 Index, física contratos futuros como café e ouro são liquidadas com a entrega da mercadoria subjacente, se o contrato de futuros não for liquidado antes de o contrato expirar. Mais de 99% do contrato de futuros compradores ou vendedores nunca passar por tornar o processo de execução, tendo ou entrega de mercadorias subjacentes.

Esses contratos são liquidados (offset), antes da expiração do contrato. Em outras palavras, o comprador liquidates seu contrato com a venda eo vendedor liquidates sua posição através de uma compra de um mesmo contrato e mês. O prazo para isso é referido como "flat", ou não tendo qualquer posição (exposição) nesse mercado.

Desde que um contrato de futuros é um acordo vinculativo para entregar ou receber a mercadoria subjacente, todos os contratos que não são liquidadas devem passar por processo do parto. Apesar de entrega procedimentos podem variar de mercadoria para mercadoria e troca de câmbio, alguns aspectos são coerentes.

Primeiro, os compradores e os vendedores nunca realmente marcar ou fazer a entrega da mercadoria. O papel de entrega e receptor é tomada pela clearing member (FCM). O FCM age como um intermediário entre o câmbio e os clientes da FCM.

A troca por outro lado é responsável por garantir a boa qualidade, quantidade, localização e entrega sancionou a boa aderência por todas as partes envolvidas no processo de entrega. O câmbio também apresenta os prazos estabelecidos para cada um bom passo no processo do parto.